Fundo Garantidor de Créditos

FGC Ayer y Hoy: 1995 - 2006

(Octobre, 2006)

Ana Carla Abraão Costa
Coordinadora Técnica
Tendências Consultoria Integrada

El FGC completó, en 2006, once años de actividades. Entendemos oportuno registrar un breve histórico de nuestra actuación, de los principales eventos ocurridos en este período, así como del contexto económico en el que hemos participado.

HISTORICO

1. Introducción

El 31 de agosto de 1995, el CMN, a través de la Resolución 2.197, autoriza la "constitución de entidad privada, sin fines lucrativos, destinada a administrar mecanismos de protección a titulares de créditos contra instituciones financieras". Tres meses después, el 16.11.1995, la Resolución 2.211 - con nueva redacción dada por la Resolución 3.024 - detalla los Estatutos y Reglamentos del sistema brasileño de garantía de depósitos. Está formalmente creado el Fundo Garantidor de Créditos - FGC.

Hasta entonces, los únicos contratos de depósito asegurados eran aquellos vinculados a la cuenta de ahorro, garantizados hasta el limite de R$ 5.000,00, a través del Fondo de Garantía de los Depósitos y Letras Inmobiliarias - FGDLI. Las demás captaciones no disponían de garantía formal, dependiendo, por lo tanto, de los métodos de resolución de quiebras bancarias adoptadas por el Banco Central del Brasil, para ser o no reembolsadas en caso de liquidaciones o intervenciones. Con la creación del FGC, se amplían los valores y las variedades de depósitos asegurados y se establece un sistema más completo, financiado exclusivamente por recursos del propio sistema.

El FGC nace con características bien definidas y presenta hoy la misma estructura con la cual fue formalmente establecido en noviembre de 1995, o sea:

Protección explícita;

Adhesión compulsoria;

Cobertura limitada;

Provisión de fondos privado ex-ante;

Administración privada.

Sin embargo, la justificativa, para que un sistema de garantía de depósitos fuese creado en aquel momento pasa por la necesidad urgente de fortalecimiento de la red de protección al sistema bancario, tanto en la busca de minimización de costos económicos y sociales que una eventual corrida bancaria significaría, como también por la potencial amenaza a las ganancias alcanzadas con la entonces reciente conquista de estabilidad económica. Y, haciendo una retrospectiva, se ve que el FGC desempeñó y viene desempeñando su papel de forma ejemplar, significando un avance institucional para el Brasil en lo que concierne a la estabilidad y protección del sistema bancario.

Los sistemas de garantía de depósito dependen, para su buen desempeño, de una condicionante importante que es la estructura coyuntural que caracteriza la economía en que están insertados. No sólo en su constitución, sino también en su desempeño continuo, la situación económica del País en sus factores micro y macroeconómicos son preponderantes en la determinación de que sea un sistema eficiente de garantía de depósito. Para tanto, es necesario que la estructura de recursos tenga flexibilidad suficiente que permita su actualización y adaptación, pudiendo, de esta forma, acompañar los cambios que el contexto económico exige.

2. Contexto Macroeconómico y Sistema Bancario Brasileño

El año de 1994 es un importante marco en la historia económica brasileña. Después de décadas de inflación persistente y un conjunto de planos de estabilización sin resultados, el plano Real es implementado y consigue estabilizar el nivel de precios. Ese cambio de ambiente implicó en una reducción significativa del sector bancario que pasó a responder, ya en el año de 1995, por 6,79% del PBI contra el pico de 15,61% presentado en 1993, conforme explicado en la Figura 1.

De esa forma, la estabilización del nivel de precios en el medio de la década del 90 significó, para el sector bancario brasileño, una necesidad de ajuste sin precedentes, tanto por el nuevo ambiente económico que se estableció, cuanto por la necesidad de sanearse situaciones de ineficiencia que caracterizaban la operación bancaria en el Brasil, que hasta entonces no se mostraban en función de las expresivas ganancias vinculadas a las transferencias inflacionarias. El costo de ese ajuste muestra sus efectos ya al final de 1994, con 7 bancos de pequeño porte siendo liquidados, además de la quiebra de un grande banco privado nacional minorista.

El entendimiento del ambiente macroeconómico vigente a la época de creación del FGC y de su evolución a través de esta última década, juntamente con el análisis de los cambios ocurridos en el sector bancario en Brasil, permite contextualizar la actuación del FGC a través de ese período.

Un primer análisis debe dirigirse para la evolución de los intereses básicos de la economía brasileña. En mediados de 1994, la tasa Over-Selic anualizada alcanzaba el promedio de los 56% y, a pesar de haber presentado un período de reducción, la tasa abre el año de 1995 en un nivel superior a los 46% a.a. y en trayectoria ascendente. Fue en ese período que se definió la alícuota de contribución al FGC en valor equivalente a 0,30% a.a. de los saldos garantizados. Ya en mediados de 1995, las tasas comenzaron a presentar una tendencia de queda, movimiento interrumpido – y revertido – apenas por ocasión de las crisis de Asia (97), de Rusia (98) y de la crisis cambiaria brasileña en 1999 (Gráfico 1). La reducción de la volatilidad de las tasas vino a partir de la adopción del régimen de cambio flexible y del sistema de metas para inflación, con consecuencias positivas para la economía como un todo, notadamente para el sector bancario. Se observa que llegamos, al final de 2006, con una Tasa Over-Selic, definida por el COPOM en la reunión de octubre del corriente año en 13,75% a.a.

En lo que se refiere al sistema bancario, los cambios cuantitativos y cualitativos no fueron menores si es analizado el período en cuestión. No sólo en términos de números de bancos, sino principalmente en relación a la estructura del sistema, las diferencias son evidentes. Pasado el período de crisis, con liquidaciones, intervenciones, cierres, fusiones y adquisiciones, el sistema bancario brasileño presenta un nuevo perfil. Un período de saneamiento, acompañado por la internacionalización del sector y reducción de la participación pública, hizo surgir un sistema más sólido y eficiente, concentrado en un menor número de bancos.

En el año de creación del FGC, el sector bancario brasileño era compuesto, entre bancos comerciales, múltiples y cajas económicas, de un total de 246 instituciones bancarias. Gran parte de ellas eran originarias de bancos comerciales y corredoras de valores, que se convirtieron en bancos a partir de la reforma bancaria de 1988 que incentivó la formación de bancos múltiples en Brasil. A partir de ese año, el número total de instituciones en funcionamiento vino bajando, alcanzando un total de 162 bancos en junio de 2006 (Gráfico 1). En ese proceso de disminución, que redujo en un tercio el número de bancos actuando en el País, solamente en el período 1996/2006, un total de 25 instituciones fueron liquidadas por el Banco Central y tuvieron sus depósitos honrados por el FGC.

La actuación directa del FGC tuvo, inicio justamente cuando la crisis del sector bancario brasileño tomó proporciones mayores y exigió del gobierno una intervención preventiva más fuerte. En ese año, se dio inicio a la reestructuración y fortalecimiento de la red de protección al sector financiero, con líneas especiales de liquidez, como el PROER; ampliación de los poderes del Banco Central en la determinación de transferencia de control accionario de bancos con problemas de solvencia y avances en la estructura de fiscalización y regulación bancaria.

A través del año de 1996, 5 liquidaciones son decretadas por el Banco Central, en un total de R$ 259.244 mil en depósitos honrados por el FGC. En el año siguiente, la situación se agrava más con la quiebra debsp; otro banco privado nacional grande, el Bamerindus, que obliga al FGC a desembolsar más de R$ 3 mil millones y exige un esfuerzo financiero que, a pesar de la ocasión extremamente onerosa, hoy se ve totalmente equilibrado. Los años de 1997 y 1998 aún exigieron desembolsos expresivos por parte del FGC, pero decrecientes: R$ 151.568 mil y R$ 57.812 mil, respectivamente. A partir de ahí, quiebras puntuales y menos expresivas en términos de exigibilidades pasaron a ser la regla, sin que grandes sobresaltos agregados ocurriesen y, de la misma forma, sin mayores dificultades de recursos por parte del FGC, que, en los años de 2003 y 2004, dio garantías en valor inferior a 7 millones de reales y a 20 millones de reales, respectivamente. Esos son valores referentes a la liquidación de un banco en 2003 y otro en 2004 (Figura 2). En 2005 y en 2006 no hubo liquidaciones y, por lo tanto, no hubo pagos de depósitos por parte del FGC. Todos esos valores citados son históricos.

Por otro lado, en lo que concierne al nivel de capitalización del sector bancario en Brasil, un retrato positivo emerge: según datos del Banco Central, el Índice de Basilea consolidado del SFN – que mide el nivel de capital ponderado por el riesgo de los activos – alcanzó 18,1% en diciembre de 2005. Ese porcentaje supera en 7,1% el límite mínimo de 11% exigido por las normas y refleja una situación de solidez que difiere completamente de los años pos-Real y por lo tanto del momento de creación del FGC, cuando varias instituciones se mostraban desclasificadas. Eso tiene como efecto inmediato una mayor capacidad de soportar escenarios de estrés, tanto en relación a los riesgos de crédito como a los riesgos de mercado, situación igualmente distinta de la que caracterizó el inicio de la operación del FGC.

Fueron años de dificultades para la economía brasileña en general y para el sector bancario en particular. Una nueva realidad se planteó y no había una acomodación trivial a esa nueva situación. La estabilidad del nivel de precios, la valorización de la moneda nacional, la remonetización, la explosión del crédito. Tasas de intereses nominales y reales elevadas, altos índices de morosidad. Todos fueron factores que definieron un escenario inicial complejo y determinaron un proceso costoso de resolución pero que acabó por culminar en un escenario de estabilidad, con un sistema bancario saneado y sólido, en que las dificultades iniciales fueron siendo superadas a través de los años.

Se tiene, por lo tanto, que muchos de los factores que determinaron el diseño inicial del FGC – y con seguridad contribuyeron para que ejerza su papel de forma ejemplar en esos sus once años de actuación – fueron modificándose a través de ese período, para el cual el FGC se ha mostrado atento, buscando adecuarse a los avances necesarios a su manutención como uno de los sistemas de garantía de depósito hoy mundialmente reconocidos.

3. El FGC – Ayer y Hoy

El FGC, en estos once años de actuación, presentó cambios apenas marginales en lo que se refiere a su estructura organizacional y operacional. Por otro lado, cuando se considera su situación económica-financiera, un cuadro totalmente diferente es observado.

En términos operacionales, el FGC fue creado como un sistema pay-box clásico, teniendo como única atribución el pago de los depósitos clasificados como garantizados y en caso de liquidación o quiebra de institución financiera participante. Pasados esos años, el FGC continúa con esa misma clasificación, pero se integró en actividades más amplias de resolución de quiebras. Tres experiencias con éxito: la transformación de una liquidación extrajudicial en ordinaria; un acuerdo previo de liquidación, solución de una quiebra con devolución a los acreedores, además de varias otras acciones en proceso, mostraron que la participación activa del FGC en proyectos de resolución puede significar un avance expresivo en términos de minimización de pérdidas para el propio FGC y soluciones más eficientes del punto de vista económico y social.

En lo que se refiere a su situación financiera, el cuadro difiere completamente de aquel que caracterizó su creación en 1995. A través del primer año de funcionamiento, el ingreso neto recaudado por el FGC alcanzó 468,65 millones de reales, frente a un desembolso para pagos de depósitos superior a R$ 259 millones. En el año subsiguiente, cuando el equilibrio financiero quedó amenazado con la quiebra de varios bancos, entre ellos el Bamerindus que representó un total de desembolso superior a 3 mil millones de reales, el ingreso líquido no alcanzó 600 millones de reales. La ecualización de ese desequilibrio se dio, con todo, de forma tranquila y transparente y, actualmente, la realidad del FGC se muestra completamente diferente: mientras no hubo desembolsos en el año 2005 y 2006, el ingreso líquido promedio mensual de contribuciones alcanzó el orden de los 133,5 millones de reales, en el primer semestre de 2006. Además de esta contribución mensual, el FGC recibe también el valor de las tarifas que son cobradas por el procesamiento de las inclusiones y exclusiones de nombres en el registro nacional de cuentas cerradas por devolución de cheques sin fondos, en el valor promedio mensual de R$ 9,2 millones, totalizando el promedio mensual de las dos fuentes de ingresos, en el semestre terminado R$ 142,7 millones, no considerados los ingresos financieros. La disponibilidad de caja alcanzó R$ 10,7 mil millones.

4. Acceso a Recursos

El siguiente cuadro muestra nuestra posición al 30.06.2006

	(Valores en R$ millones)

Total de activo	12.239.175
Total del patrimonio social	11.258.044
Superávit en el primer semestre de 2006	1.555.995

Se ve, por lo tanto, que el FGC hoy es otra institución en lo que se refiere a su sustentabilidad como sistema garantizador de depósitos. Con recursos adecuados, con eficiencia administrativa, actuación objetiva y racionalización de costos, el FGC se destaca internacionalmente como un modelo a ser seguido por países que consideran la adopción de estructuras de garantía de depósito.

Es verdad que hay necesidad de avances continuos en el sentido de una plena adecuación a la situación económica del País y del propio sistema bancario. Esta es una preocupación constante de la administración del FGC, en la defensa de sus atribuciones y siempre en consonancia con las directrices de las autoridades monetarias en lo que concierne a la actuación de la red de protección al Sistema Financiero Nacional.

5. Final

Con la evolución del país y los significativos cambios sufridos por la economía brasileña – y principalmente por el sector bancario – en estos últimos años, algunas alteraciones fueron necesarias para que el FGC pudiese adecuar sus recursos a la nueva realidad del País, minimizando los costos que el impone al sistema.

El sistema bancario brasileño se muestra saneado y la crisis de la segunda mitad de la década del 90 fue debelada. La regulación y la fiscalización bancaria en el Brasil vienen trillando un proceso de avance y mejorías mundialmente reconocidos. Ese nuevo retrato convierte la contribución fija de 0,025% a.m. (correspondiente a 0,30 % a.a.) onerosa para el sector bancario y fuente de distorsiones en el proceso de intermediación financiera. Justificada que fue en los años de crisis y por la necesidad de capitalización del FGC ese porcentaje de contribución mensual precisaba ser revisado buscando minimizar las distorsiones que un sistema de protección a depositantes puede causar en el sistema bancario como un todo.

El entendimiento del Consejo de Administración sobre la necesidad de revisión de los actuales encargos que el FGC impone al Sistema Financiero Nacional y, en última instancia, a los tomadores de recursos, nos llevó a pleitear junto al Banco Central del Brasil la reducción del porcentaje de la contribución mensual del sistema. Ese pleito fue atendido en reunión del Consejo Monetario Nacional- CMN del día 05 de setiembre de 2006, cuando fue reducida la contribución a la mitad y elevada la cobertura para R$ 60.000.00.

De esta forma, estamos contribuyendo con los esfuerzos del gobierno y de nuestros participantes en la disminución de las actuales tasas de préstamos a los tomadores finales, al mismo tiempo en que el Fundo Garantidor de Créditos – FGC estará asegurando los mecanismos adecuados de previsión de fondos y patrimonio en esta nueva fase.

VOLUMES DEL SISTEMA

Presentamos el gráfico estadístico comparativo de la evolución de los productos y de los créditos sujetos a garantía del FGC.

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

Consejeros
Efectivos	Suplentes
Presidente Gabriel Jorge Ferreira Unibanco - União de Bancos Brasileiros S.A.	Carlos Alberto Vieira Banco Safra S.A.
Antonio Francisco de Lima Neto Banco do Brasil S.A.	Maria Fernanda Ramos Coelho Caixa Econômica Federal
Fábio Colletti Barbosa Banco ABN Amro Real S.A.	Milton Luiz de Melo Santos Banco Nossa Caixa S.A.
Márcio Artur Laurelli Cypriano Banco Bradesco S.A.	Gustavo Adolfo Funcia Murgel Banco Santander Brasil S.A.
Roberto Egydio Setubal Banco Itaú S.A.	Paulo Guilherme Monteiro Lobato Ribeiro Banco Alfa S.A.

CONSEJO FISCAL

Consejeros
Efectivos	Suplentes
Antonio Beltran Martinez Banco Itaú BBA S.A.	Alberto Corsetti Banco Safra S.A.
Manoel Felix Cintra Neto Banco Indusval MultiStock S.A.	Hélio Ribeiro Duarte HSBC Bank Brasil S.A.- Banco Múltiplo
Mílton Almicar Silva Vargas Banco Bradesco S.A.	Tito Enrique da Silva Neto Banco ABC Brasil S.A.

DIRECTORIO EJECUTIVO

Antonio Carlos Bueno de Camargo Silva
Diretor Ejecutivo

Carlos Henrique de Paula
Diretor

Fuente: Fundo Garantidor de Créditos – FGC (2006).